Misurare i tuoi interni con la funzione IRR di Excel

Ti sei mai chiesto come utilizzare la funzione IRR di Excel? Ecco come funziona. Cosa è meglio fare: pagare la carta di credito o investire nella nuova impresa commerciale di zio Ralph? Stai per finanziare un'auto. Dovresti mettere un grosso anticipo? O dovresti mettere una piccola somma e investire il resto? Come puoi prendere decisioni su opportunità finanziarie alternative come queste?

Il metodo del tasso di rendimento interno (IRR) aiuta a rispondere a questi tipi di domande. La funzione IRR di Excel analizza i flussi di cassa in entrata e in uscita da un investimento e calcola un tasso di interesse che è il risultato effettivo dei flussi di cassa. In altre parole, vengono contabilizzati tutti i vari flussi di cassa e viene restituito un tasso di interesse. Quindi puoi confrontare questa cifra con altre opportunità finanziarie.

Forse l'impresa commerciale di zio Ralph fornirà un ritorno del 10 percento sul tuo investimento. D'altra parte, la società della carta di credito ti addebita il 12% sul saldo. In questo caso, è più saggio pagare la carta di credito. Come mai? Perché guadagnare il 10 percento è inutile quando perdi solo il 12 percento altrove. Lo zio Ralph capirà, vero?

La funzione IRR di Excel accetta due argomenti. Il primo è obbligatorio; la seconda è facoltativa in alcune situazioni e richiesta in altre.

Il primo argomento è un array di flussi di cassa. Seguendo lo standard dei flussi di cassa, il denaro in entrata viene inserito come valore positivo e il denaro in uscita viene inserito come valore negativo. Supponendo che i particolari flussi di cassa in entrata e in uscita siano inseriti in un foglio di lavoro, il primo argomento della funzione è l'intervallo di celle.

Il secondo argomento è un'ipotesi su quale dovrebbe essere il risultato. Questo può sembrare folle, ma Excel potrebbe aver bisogno del tuo aiuto qui (anche se la maggior parte delle volte non lo farà). La funzione IRR funziona iniziando a indovinare il risultato e calcolando quanto l'ipotesi corrisponda ai dati. Quindi regola l'ipotesi verso l'alto o verso il basso e ripete il processo (una tecnica chiamata iterazione) finché non arriva alla risposta corretta. Se Excel non lo capisce in 20 tentativi, il #NUM! errore viene restituito. In questo caso, potresti inserire un'ipotesi nella funzione per aiutarla. Ad esempio, 0,05 indica un'ipotesi del 5%, 0,15 indica un'ipotesi del 15% e così via. Puoi anche inserire un numero negativo. Ad esempio, inserendo –0.05 si dice alla funzione che ci si aspetta una perdita del 5%. Se non inserisci un'ipotesi, Excel assume 0,1 (10 percento).

L'immagine seguente mostra un'impresa commerciale che è stata valutata con la funzione IRR di Excel. Il progetto è creare e commercializzare magliette. I costi assortiti come il pagamento degli artisti sono flussi di cassa in uscita, inseriti come numeri negativi. L'unico valore positivo nella cella B7 è il ricavo previsto.

Calcolo del rendimento di un'impresa commerciale.

La funzione IRR di Excel è stata utilizzata per calcolare un tasso di rendimento previsto. La formula nella cella B10 è =IRR(B3:B7). L'intervallo inserito include tutti i flussi di cassa, in entrata e in uscita.

Questo progetto ha un tasso di rendimento interno del 12%. A proposito, l'importo dell'investimento in questo caso è la somma di tutti i flussi di cassa: $ 8.400. Guadagnare $ 11,960 lo rende un buon investimento. Le entrate sono significativamente superiori alla spesa.

Anche se un'opportunità di business sembra valida dopo l'applicazione dell'IRR, è necessario considerare altri fattori. Ad esempio, potresti dover prendere in prestito i soldi per investire nell'impresa commerciale. Il numero reale da considerare è l'IRR dell'impresa meno il costo del prestito del denaro da investire.

Tuttavia, il progetto può ora essere confrontato con altri investimenti. Un altro progetto può calcolare un tasso di rendimento interno più elevato. Allora il secondo progetto avrebbe senso da perseguire. Naturalmente, non dimenticare il fattore divertimento. Fare t-shirt può valere la pena rinunciare a qualche punto in più!

Quando si confrontano le opportunità con la funzione IRR di Excel, un valore restituito più elevato è un risultato migliore rispetto a un IRR inferiore.

L'immagine sotto confronta l'impresa commerciale mostrata sopra con un'altra opportunità di investimento. La seconda impresa imprenditoriale è un'attività di videografia di avvio per matrimoni e altri affari. C'è una spesa significativa per le attrezzature e il marketing. Viene calcolato un tasso di rendimento interno per il primo anno, quindi per il primo e il secondo anno insieme. La cella H10 ha la formula =IRR(H3:H5) e la cella H11 ha la formula =IRR(H3:H6). È chiaro che anche entro il primo anno, la seconda impresa commerciale supera la prima.

Opportunità di business a confronto.

Ecco come utilizzare la funzione IRR:

Immettere una serie di valori del flusso di cassa:
Denaro pagato, come l'investimento iniziale, come valore negativo

Il denaro che entra, come le entrate, come valore positivo

Digitare =IRR( per iniziare la voce della funzione.

Trascina il cursore sull'intervallo di celle che contiene i flussi di cassa o inserisci l'indirizzo dell'intervallo.

Facoltativamente, inserisci un'ipotesi per aiutare la funzione.

A tale scopo, digitare una virgola ( , ) e quindi immettere un valore decimale da utilizzare come percentuale (ad esempio 0,2 per 20 percento). Puoi inserire un valore positivo o negativo.

Digita a ) e premi Invio.
Considerando che l'IRR si basa sui flussi di cassa, in entrata e in uscita, è prudente includere il pagamento da soli, oltre a contabilizzare gli investimenti nel business. Lo stipendio è il flusso di cassa; l'investimento è flusso di cassa in.

L'immagine mostrata di seguito espande il business della videografia con un esempio dettagliato. Come azienda, ha vari flussi di cassa in entrata e in uscita: investimenti, pagamenti di utenze, onorari professionali (al commercialista e all'avvocato), pubblicità, stipendio e così via.

Calcolo dell'IRR con diversi flussi di cassa.

Il tasso di rendimento interno per i primi 3 mesi di attività è visualizzato nella cella E1. La formula è =IRR(B4:B25,-0,2). A proposito, questo aveva bisogno di un'ipotesi per restituire la risposta. L'ipotesi è –0.2. Il tasso interno o rendimento è –5 percento. Il business della videografia non fa soldi dopo pochi mesi, ma questo è vero per molte startup.

Nota che questo esempio include le date. La funzione IRR di Excel funziona partendo dal presupposto che i flussi di cassa siano periodici, cosa che non è in questo esempio. Un'altra funzione, XIRR, gestisce le date nel calcolo del tasso di rendimento interno.