財務模型示例

當您考慮財務模型可以帶來的好處時，很難不為財務模型的應用潛力而著迷！當您了解財務模型的原理後，您就可以開始查看模型實施的最常見場景。

有多種類別的財務模型：

項目融資模型：當評估大型基礎設施項目的可行性時，項目融資模型有助於確定項目的資本和結構。
定價模型：這些模型旨在確定可以或應該為產品收取的價格。
綜合財務報表模型（也稱為三向財務模型）：這種模型的目的是對公司整體的財務狀況進行預測。
估值模型：估值模型以合資、再融資、合同投標、收購或其他類型的交易或“交易”為目的對資產或業務進行估值。（構建這類模型的人通常被稱為交易建模者。）
報告模型：這些模型總結了收入、費用或財務報表（如損益表、現金流量表或資產負債表）的歷史記錄。

建模師通常專注於這些模型類別中的一兩個。您會看到每種模型類別之間存在一些重疊，但大多數模型都可以歸為一種模型類型。

項目融資模型

貸款和相關的債務償還是項目融資模型的重要組成部分，因為這些項目通常是長期的，貸款人需要知道項目是否能夠產生足夠的現金來償還債務。模型中包含諸如償債覆蓋率 (DSCR) 等指標，可用作衡量項目風險的指標，這可能會影響貸方提供的利率。在項目開始時，貸款人和借款人就 DSCR 和其他指標達成一致，因此比率不得低於某個數字。

定價模型

定價模型的輸入是價格，輸出是盈利能力。要創建定價模型，應首先創建業務或產品的損益表（或損益表），以當前價格或作為佔位符輸入的價格為基礎。在非常高的水平上：

單位 × 價格 = 收入

收入 - 費用 = 利潤

當然，這種模型可能非常複雜，涉及許多不同的選項卡和計算，也可能非常簡單，在單個頁面上。當這個結構模型到位時，建模者可以使用目標搜索或數據表對輸入的價格進行敏感性分析。

綜合財務報表模型

並非每個財務模型都需要包含所有三種類型的財務報表，但其中很多都包含，而包含所有財務報表的模型被稱為綜合財務報表模型。您可能還會聽到它們被稱為“三向財務模型”。包含在綜合財務報表模型中的三類財務報表如下：

損益表，也稱為損益 (P&L) 表
現金流量表
資產負債表

從財務建模的角度來看，非常重要的是，在構建綜合財務報表模型時，將財務報表適當地聯繫在一起，這樣如果一個報表發生變化，其他報表也會隨之變化。

估值模型

建立估價模型需要專業的估價理論知識（使用不同的資產估價技術）以及建模技巧。如果您是一個臨時的財務建模師，您可能不需要從頭開始創建一個功能齊全的估值模型。但是您至少應該了解現有的估值財務模型的類型。

以下是您可能會遇到的三種常見的估值財務模型：

併購 (M&A)：這些模型旨在模擬兩家公司合併或一家公司接管另一家公司的影響。併購模式通常在嚴格控制的環境中進行。由於其保密性，併購模式的參與者少於其他類型的模式。由於時間緊迫，該項目進展迅速。從事併購模型的少數建模人員在一個集中的時間內完成工作，通常需要長時間工作以實現複雜而詳細的模型。
槓桿收購 (LBO)：這些模型旨在促進購買具有大量債務的公司或資產來為交易融資，稱為槓桿收購。收購“目標”公司或資產的實體通常用一些股權為交易提供資金，使用目標的資產作為擔保——這與許多住房貸款抵押貸款的運作方式相同。槓桿收購是一種流行的收購方式，因為它們允許實體進行大筆採購，而無需投入大量現金。建模是槓桿收購交易的重要組成部分，因為它的複雜性和涉及的高風險。
貼現現金流 (DCF)：這些模型計算預期從公司考慮購買的業務或資產中收到的現金，然後將該現金流折現為今天的美元，以查看該機會是否值得追求。對收購預期的未來現金流進行估值是最常見的估值建模方法。DCF 方法的本質是貨幣時間價值的概念——換句話說，今天收到的現金比未來幾年收到的現金價值高得多。