Messen Ihrer Interna mit der IRR-Funktion von Excel

Haben Sie sich jemals gefragt, wie Sie die IRR-Funktion von Excel verwenden können? So funktioniert es. Was ist besser: Kreditkarte bezahlen oder in Onkel Ralphs neues Geschäft investieren? Sie sind dabei, ein Auto zu finanzieren. Sollten Sie eine große Anzahlung leisten? Oder sollten Sie einen kleinen Betrag anlegen und den Rest investieren? Wie können Sie Entscheidungen über alternative finanzielle Möglichkeiten wie diese treffen?

Die Methode der internen Rendite (IRR) hilft bei der Beantwortung dieser Art von Fragen. Die IRR-Funktion von Excel analysiert die Cashflows in und aus einer Investition und berechnet einen Zinssatz, der das effektive Ergebnis der Cashflows ist. Mit anderen Worten, alle verschiedenen Cashflows werden berücksichtigt und ein Zinssatz wird zurückgegeben. Dann können Sie diese Zahl mit anderen finanziellen Möglichkeiten vergleichen.

Vielleicht bringt das Unternehmen von Onkel Ralph eine Rendite von 10 Prozent auf Ihre Investition. Auf der anderen Seite berechnet Ihnen das Kreditkartenunternehmen 12 Prozent Ihres Guthabens. In diesem Fall ist es klüger, die Kreditkarte zu bezahlen. Wieso den? Denn 10 Prozent zu verdienen ist sinnlos, wenn man woanders nur 12 Prozent verliert. Onkel Ralph wird es verstehen, nicht wahr?

Die IRR-Funktion von Excel benötigt zwei Argumente. Die erste ist erforderlich; die zweite ist in einigen Situationen optional und in anderen erforderlich.

Das erste Argument ist eine Reihe von Cashflows. Nach dem Cashflow-Standard wird Geldeingang als positiver Wert und Geldausgang als negativer Wert eingegeben. Angenommen, die einzelnen ein- und ausgehenden Cashflows werden auf einem Arbeitsblatt eingegeben, dann ist das erste Argument der Funktion der Zellbereich.

Das zweite Argument ist eine Vermutung, wie das Ergebnis aussehen soll. Das mag verrückt klingen, aber Excel braucht hier möglicherweise Ihre Hilfe (obwohl dies in den meisten Fällen nicht der Fall ist). Die IRR-Funktion funktioniert, indem sie zunächst das Ergebnis schätzt und berechnet, wie gut die Schätzung mit den Daten übereinstimmt. Dann passt es die Schätzung nach oben oder unten an und wiederholt den Vorgang (eine Technik namens Iteration), bis die richtige Antwort erreicht ist. Wenn Excel es in 20 Versuchen nicht herausfindet, wird das #NUM! Fehler wird zurückgegeben. In diesem Fall könnten Sie eine Vermutung in die Funktion eingeben, um sie zu unterstützen. Beispielsweise bedeutet 0,05 eine Schätzung von 5 Prozent, 0,15 eine Schätzung von 15 Prozent und so weiter. Sie können auch eine negative Zahl eingeben. Die Eingabe von –0,05 sagt der Funktion beispielsweise, dass Sie einen Verlust von 5 Prozent erwarten. Wenn Sie keine Schätzung eingeben, geht Excel von 0,1 (10 Prozent) aus.

Das folgende Bild zeigt ein Unternehmen, das mit der IRR-Funktion von Excel bewertet wurde. Das Projekt besteht darin, T-Shirts zu kreieren und zu vermarkten. Verschiedene Kosten wie die Bezahlung von Künstlern sind Cashflows, die als negative Zahlen eingegeben werden. Der einzige positive Wert in Zelle B7 ist der erwartete Umsatz.

Berechnung der Rendite eines Unternehmens.

Die IRR-Funktion von Excel wurde verwendet, um eine erwartete Rendite zu berechnen. Die Formel in Zelle B10 lautet =IRR(B3:B7). Der eingegebene Bereich umfasst alle eingehenden und ausgehenden Cashflows.

Dieses Projekt hat eine interne Rendite von 12 Prozent. Der Investitionsbetrag ist in diesem Fall übrigens die Summe aller Cashflows: 8.400 $. Wenn Sie 11.960 US-Dollar zurückverdienen, ist dies eine gute Investition. Die Einnahmen sind deutlich höher als die Ausgaben.

Auch wenn eine Geschäftsmöglichkeit nach Anwendung der IRR lohnenswert erscheint, müssen Sie andere Faktoren berücksichtigen. Beispielsweise müssen Sie sich möglicherweise das Geld leihen, um in das Unternehmen zu investieren. Die wirkliche Zahl, die man sich ansehen sollte, ist der IRR des Unternehmens abzüglich der Kosten für die Kreditaufnahme des zu investierenden Geldes.

Allerdings lässt sich das Projekt nun mit anderen Investitionen vergleichen. Ein anderes Projekt kann mit einer höheren internen Rendite rechnen. Dann wäre das zweite Projekt sinnvoll. Den Spaßfaktor darf man natürlich nicht vergessen. Bei der Herstellung von T-Shirts kann es sich lohnen, auf ein paar Extrapunkte zu verzichten!

Wenn Sie Opportunities mit der IRR-Funktion von Excel vergleichen, ist ein höherer zurückgegebener Wert ein besseres Ergebnis als ein niedrigerer IRR.

Das Bild unten vergleicht das oben gezeigte Geschäftsvorhaben mit einer anderen Investitionsmöglichkeit. Das zweite Unternehmen ist ein Startup-Unternehmen für Videografie für Hochzeiten und andere Angelegenheiten. Es gibt einen erheblichen Aufwand für Ausrüstung und Marketing. Für das erste Jahr und dann für das erste und zweite Jahr zusammen wird ein interner Zinsfuß berechnet. Zelle H10 hat die Formel =IRR(H3:H5) und Zelle H11 hat die Formel =IRR(H3:H6). Es ist klar, dass selbst innerhalb des ersten Jahres das zweite Unternehmen das erste übertrifft.

Vergleich von Geschäftsmöglichkeiten.

So verwenden Sie die IRR-Funktion:

Geben Sie eine Reihe von Cashflow-Werten ein:
Ausgezahltes Geld, z. B. die Anfangsinvestition, als negativen Wert

Geldeingang, wie z. B. Einnahmen, als positiver Wert

Geben Sie =IRR( ein, um den Funktionseintrag zu beginnen.

Ziehen Sie den Cursor über den Zellenbereich, der die Cashflows enthält, oder geben Sie die Bereichsadresse ein.

Geben Sie optional eine Schätzung ein, um die Funktion zu unterstützen.

Geben Sie dazu ein Komma ( , ) und dann einen Dezimalwert ein, der als Prozentsatz verwendet werden soll (z. B. 0,2 für 20 Prozent). Sie können einen positiven oder negativen Wert eingeben.

Geben Sie a) ein und drücken Sie die Eingabetaste.
In Anbetracht der Tatsache, dass der IRR auf Cashflows basiert, ist es ratsam, sich selbst zu zahlen und Investitionen in das Geschäft zu berücksichtigen. Gehalt ist Cashflow-out; Investition ist der Cashflow.

Das unten gezeigte Bild erweitert das Videografie-Geschäft mit einem detaillierten Beispiel. Als Unternehmen hat es verschiedene Cashflows – Investitionen, Versorgungszahlungen, Honorare (an den Buchhalter und Anwalt), Werbung, Gehalt und so weiter.

Berechnung des IRR mit mehreren Cashflows.

Der interne Zinsfuß für die ersten 3 Monate des Geschäfts wird in Zelle E1 angezeigt. Die Formel lautet =IRR(B4:B25,-0.2). Übrigens, dieser hier brauchte eine Vermutung, um die Antwort zurückzugeben. Die Schätzung lautet –0,2. Der interne Zinssatz oder die Rendite beträgt –5 Prozent. Das Videografie-Geschäft ist nach ein paar Monaten kein Geldverdiener, aber das gilt für viele Startups.

Beachten Sie, dass dieses Beispiel Datumsangaben enthält. Die IRR-Funktion von Excel arbeitet mit der Annahme, dass Cashflows periodisch sind, was in diesem Beispiel nicht der Fall ist. Eine andere Funktion, XIRR, verarbeitet Daten bei der Berechnung des internen Zinsfußes.