재무 모델의 예

그런 다음 재무 모델이 가져올 수 있는 이점을 고려할 때 재무 모델의 응용 가능성에 대해 생각에 잠기기 어렵습니다! 재무 모델의 원칙을 이해하면 모델이 구현되는 가장 일반적인 시나리오를 볼 수 있습니다.

재무 모델에는 다양한 범주가 있습니다.

• 프로젝트 파이낸싱 모델: 대규모 인프라 프로젝트의 실행 가능성을 평가할 때 프로젝트 파이낸싱 모델은 프로젝트의 자본과 구조를 결정하는 데 도움이 됩니다.
• 가격 책정 모델: 이 모델은 제품에 대해 부과될 수 있거나 부과되어야 하는 가격을 결정하기 위해 구축되었습니다.
• 통합 재무제표 모델(3방향 재무 모델이라고도 함): 이러한 종류의 모델의 목적은 회사 전체의 재무 상태를 예측하는 것입니다.
• 가치 평가 모델: 가치 평가는 합작 투자, 재융자, 계약 입찰, 인수 또는 기타 종류의 거래 또는 "거래"를 목적으로 자산 또는 비즈니스 가치를 모델링합니다. (이런 종류의 모델을 만드는 사람들을 흔히 거래 모델러라고 합니다. )
• 보고 모델: 이 모델은 수익, 비용 또는 재무제표(예: 손익계산서, 현금 흐름표 또는 대차대조표)의 이력을 요약합니다.

모델러는 일반적으로 이러한 모델 범주 중 하나 또는 두 개를 전문으로 합니다. 각 유형의 모델 범주 간에 겹치는 부분이 있지만 대부분의 모델은 하나의 모델 유형으로 분류할 수 있습니다.

프로젝트 파이낸싱 모델

대출 및 관련 부채 상환은 프로젝트 파이낸싱 모델의 중요한 부분입니다. 왜냐하면 이러한 프로젝트는 일반적으로 장기이고 대출 기관은 프로젝트가 부채를 상환하기에 충분한 현금을 생산할 수 있는지 여부를 알아야 하기 때문입니다. DSCR(부채 상환 커버율)과 같은 지표가 모델에 포함되어 있으며 대출 기관이 제공하는 이자율에 영향을 미칠 수 있는 프로젝트의 위험 척도로 사용할 수 있습니다. 프로젝트가 시작될 때 DSCR 및 기타 메트릭은 비율이 특정 수치 이하로 내려가지 않도록 대출자와 차용자 간에 합의됩니다.

가격 모델

가격 책정 모델의 입력은 가격이고 출력은 수익성입니다. 가격 책정 모델을 생성하려면 현재 가격 또는 자리 표시자로 입력된 가격을 기준으로 비즈니스 또는 제품의 손익계산서(또는 손익계산서)를 먼저 생성해야 합니다. 매우 높은 수준에서:

단위 × 가격 = 수익

수익 – 비용 = 이익

물론 이러한 종류의 모델은 매우 복잡하고 다양한 탭과 계산을 포함하거나 단일 페이지에서 매우 간단할 수 있습니다. 이 구조 모델이 있으면 모델러는 목표 추구 또는 데이터 테이블을 사용하여 입력한 가격에 대한 민감도 분석을 수행할 수 있습니다.

통합 재무제표 모델

모든 재무 모델에 세 가지 유형의 재무제표가 모두 포함되어야 하는 것은 아니지만 많은 재무제표가 포함되어 있으며 통합 재무제표 모델이라고 합니다. "3방향 재무 모델"이라고 하는 것을 들을 수도 있습니다. 통합재무제표모형에 포함되는 재무제표의 유형은 다음과 같습니다.

• 손익계산서(손익계산서라고도 함)
• 현금흐름표
• 대차 대조표

재무 모델링의 관점에서 통합 재무제표 모델을 구축할 때 재무제표가 제대로 연결되어 하나의 계산서가 변경되면 다른 내역도 변경되는 것이 매우 중요합니다.

평가 모델

평가 모델을 구축하려면 평가 이론 (자산 평가의 다양한 기술 사용)과 모델링 기술에 대한 전문 지식이 필요 합니다. 캐주얼 금융 모델러라면 완전히 작동하는 평가 모델을 처음부터 만들 필요가 없을 것입니다. 그러나 최소한 어떤 유형의 평가 재무 모델이 있는지 알고 있어야 합니다.

다음은 세 가지 일반적인 유형의 가치 평가 재무 모델입니다.

• 인수합병(M&A): 이 모델은 두 회사가 합병하거나 한 회사가 다른 회사를 인수하는 효과를 시뮬레이션하기 위해 구축되었습니다. M&A 모델은 일반적으로 엄격하게 통제되는 환경에서 수행됩니다. 기밀성으로 인해 M&A 모델은 다른 종류의 모델보다 참여자 수가 적습니다. 시간이 촉박하기 때문에 프로젝트가 빠르게 진행됩니다. M&A 모델을 작업하는 소수의 모델러는 집중된 시간에 작업을 수행하며 종종 복잡하고 세부적인 모델을 달성하기 위해 오랜 시간 작업합니다.
• 차입매수(LBO): 이 모델은 차입매수(leveraged buyout) 라고 하는 거래 자금을 조달하기 위해 부채가 많은 회사나 자산의 매입을 용이하게 하기 위해 만들어졌습니다 . "대상" 회사 또는 자산을 인수하는 기업은 일반적으로 많은 주택 융자 모기지가 작동하는 것과 같은 방식으로 대상 자산을 담보로 사용하여 일부 지분으로 거래 자금을 조달합니다. LBO는 기업이 많은 현금을 투입하지 않고도 대량 구매를 할 수 있도록 해주기 때문에 인기 있는 인수 방법입니다. 모델링은 복잡성과 관련된 높은 이해 관계 때문에 LBO 거래에서 중요한 부분입니다.
• 할인된 현금 흐름(DCF): 이 모델은 회사가 구매를 고려 중인 비즈니스 또는 자산에서 받을 것으로 예상되는 현금을 계산한 다음 해당 현금 흐름을 현재 가치로 다시 할인하여 기회를 추구할 가치가 있는지 확인합니다. 인수에서 예상되는 미래 현금 흐름을 평가하는 것은 평가의 가장 일반적인 모델링 방법입니다. DCF 방법론에 내재된 것은 화폐의 시간 가치 개념입니다. 즉, 오늘 받은 현금이 미래에 받는 동일한 양의 현금보다 훨씬 더 가치가 있다는 것입니다.

보고 모델

과거에 있었던 일을 역사적으로 보기 때문에 보고 모델이 실제로 재무 모델이 아니라고 주장하는 사람들도 있지만 저는 동의하지 않습니다. 보고 모델을 만드는 데 사용되는 원칙, 레이아웃 및 디자인은 다른 재무 모델과 동일합니다. 예상 수치가 아니라 과거 수치를 포함하고 있다고 해서 다르게 분류되어야 한다는 의미는 아닙니다.

사실, 보고 모델은 종종 가정 및 기타 동인에 의해 구동되는 예측 및 롤링 예측을 포함하는 실제 대 예산 보고서를 생성하는 데 사용됩니다. 보고 모델은 종종 단순한 손익계산서 보고서로 시작하지만 결국 완전히 통합된 재무제표 모델, 가격 책정 모델, 프로젝트 재무 모델 또는 평가 모델로 변환됩니다.