Mesurer vos internes avec la fonction IRR dExcel

Vous êtes-vous déjà demandé comment utiliser la fonction IRR d'Excel ? Voilà comment cela fonctionne. Quelle est la meilleure chose à faire : rembourser votre carte de crédit ou investir dans la nouvelle entreprise commerciale d'Oncle Ralph ? Vous êtes sur le point de financer une voiture. Faut-il verser un acompte important ? Ou faut-il déposer une petite somme et investir le reste ? Comment pouvez-vous prendre des décisions concernant des opportunités financières alternatives comme celles-ci ?

La méthode du taux de rendement interne (TRI) permet de répondre à ce type de questions. La fonction IRR d'Excel analyse les flux de trésorerie entrants et sortants d'un investissement et calcule un taux d'intérêt qui est le résultat effectif des flux de trésorerie. En d'autres termes, tous les différents flux de trésorerie sont comptabilisés et un seul taux d'intérêt est retourné. Ensuite, vous pouvez comparer ce chiffre avec d'autres opportunités financières.

Peut-être que l'entreprise commerciale d'Oncle Ralph fournira un retour sur investissement de 10 pour cent. D'un autre côté, la société émettrice de la carte de crédit vous facture 12% sur votre solde. Dans ce cas, il est plus judicieux de rembourser la carte de crédit. Pourquoi? Parce que gagner 10 pour cent ne sert à rien quand vous ne perdez que 12 pour cent ailleurs. Oncle Ralph comprendra, n'est-ce pas ?

La fonction IRR d'Excel prend deux arguments. Le premier est obligatoire ; la seconde est facultative dans certaines situations et obligatoire dans d'autres.

Le premier argument est un tableau de flux de trésorerie. Conformément à la norme des flux de trésorerie, l'argent entrant est entré comme valeur positive et l'argent sortant est entré comme valeur négative. En supposant que les flux de trésorerie particuliers entrants et sortants sont saisis sur une feuille de calcul, le premier argument de la fonction est la plage de cellules.

Le deuxième argument est une estimation de ce que devrait être le résultat. Cela peut sembler fou, mais Excel peut avoir besoin de votre aide ici (bien que la plupart du temps, ce ne sera pas le cas). La fonction IRR fonctionne en commençant par deviner le résultat et en calculant à quel point la conjecture correspond aux données. Ensuite, il ajuste la supposition vers le haut ou vers le bas et répète le processus (une technique appelée itération) jusqu'à ce qu'il arrive à la bonne réponse. Si Excel ne le comprend pas en 20 essais, le #NUM! l'erreur est renvoyée. Dans ce cas, vous pouvez entrer une supposition dans la fonction pour l'aider. Par exemple, 0,05 indique une estimation de 5 %, 0,15 indique une estimation de 15 %, et ainsi de suite. Vous pouvez également saisir un nombre négatif. Par exemple, la saisie de –0,05 indique à la fonction que vous vous attendez à une perte de 5 %. Si vous n'entrez pas d'estimation, Excel suppose 0,1 (10 %).

L'image suivante montre une entreprise qui a été évaluée avec la fonction IRR d'Excel. Le projet est de créer et commercialiser des t-shirts. Les coûts assortis tels que les artistes payants sont des flux de trésorerie, entrés sous forme de nombres négatifs. La seule valeur positive dans la cellule B7 est le revenu attendu.

Calcul du rendement d'une entreprise.

La fonction IRR d'Excel a été utilisée pour calculer un taux de rendement attendu. La formule dans la cellule B10 est =IRR(B3:B7). La fourchette saisie comprend tous les flux de trésorerie, entrants et sortants.

Ce projet a un taux de rentabilité interne de 12%. Soit dit en passant, le montant de l'investissement dans ce cas est la somme de tous les flux de trésorerie : 8 400 $. Gagner 11,960 $ en fait un bon investissement. Le chiffre d'affaires est nettement supérieur à la dépense.

Même si une opportunité commerciale semble digne après l'application du TRI, vous devez tenir compte d'autres facteurs. Par exemple, vous devrez peut-être emprunter de l'argent pour investir dans l'entreprise commerciale. Le vrai chiffre à considérer est le TRI de l'entreprise moins le coût d'emprunt de l'argent à investir.

Cependant, le projet peut maintenant être comparé à d'autres investissements. Un autre projet peut calculer un taux de rendement interne plus élevé. Ensuite, le deuxième projet aurait du sens à poursuivre. Bien sûr, n'oubliez pas le facteur plaisir. Faire des t-shirts peut valoir la peine de renoncer à quelques points supplémentaires !

Lorsque vous comparez des opportunités avec la fonction IRR d'Excel, une valeur renvoyée plus élevée est un meilleur résultat qu'un IRR inférieur.

L'image ci-dessous compare l'entreprise commerciale présentée ci-dessus avec une autre opportunité d'investissement. La deuxième entreprise commerciale est une entreprise de vidéographie en démarrage pour les mariages et autres affaires. Les dépenses d'équipement et de commercialisation sont importantes. Un taux de rentabilité interne est calculé pour la première année, puis pour la première et la deuxième année ensemble. La cellule H10 a la formule =IRR(H3:H5) et la cellule H11 a la formule =IRR(H3:H6). Il est clair que même au cours de la première année, la deuxième entreprise commerciale surpasse la première.

Comparer les opportunités d'affaires.

Voici comment utiliser la fonction IRR :

Saisissez une série de valeurs de flux de trésorerie : l'
argent versé, comme l'investissement initial, en tant que valeur négative

L'argent entrant, comme les revenus, en tant que valeur positive

Tapez =IRR( pour commencer la saisie de la fonction.

Faites glisser le curseur sur la plage de cellules contenant les flux de trésorerie ou saisissez l'adresse de la plage.

En option, entrez une supposition pour aider la fonction.

Pour ce faire, tapez une virgule ( , ), puis entrez une valeur décimale à utiliser en pourcentage (par exemple 0,2 pour 20 pour cent). Vous pouvez saisir une valeur positive ou négative.

Tapez a ) et appuyez sur Entrée.
Étant donné que le TRI est basé sur les flux de trésorerie, entrants et sortants, il est prudent d'inclure le paiement vous-même, ainsi que la comptabilisation des investissements de retour dans l'entreprise. Le salaire est un flux de trésorerie ; l'investissement est un flux de trésorerie.

L'image ci-dessous développe le secteur de la vidéographie avec un exemple détaillé. En tant qu'entreprise, elle a divers flux de trésorerie entrants et sortants - investissement, paiements de services publics, honoraires professionnels (au comptable et à l'avocat), publicité, salaire, etc.

Calcul du TRI avec plusieurs flux de trésorerie.

Le taux de rendement interne pour les 3 premiers mois de l'entreprise est affiché dans la cellule E1. La formule est =IRR(B4:B25,-0,2). Soit dit en passant, celui-ci avait besoin d'une supposition pour renvoyer la réponse. L'estimation est de –0,2. Le taux ou rendement interne est de –5 %. Le business de la vidéographie n'est pas rentable au bout de quelques mois, mais c'est le cas de nombreuses startups.

Notez que cet exemple inclut des dates. La fonction IRR d'Excel fonctionne en supposant que les flux de trésorerie sont périodiques, ce qui n'est pas le cas dans cet exemple. Une autre fonction, XIRR, gère les dates dans son calcul du taux de rentabilité interne.